早上好，欢迎参加巴西国家石油公司 2023 年第四季度财报电话会议。很高兴今天与我们会面。该活动将以葡萄牙语进行，我们有英语同声传译。您可以在我们的投资者关系页面上找到两者的链接。在公司演示期间，所有参与者都将处于仅听模式，然后我们将进行问答环节。您可以将您的问题发送至 .br。我们有巴西国家石油公司总裁让·保罗·普拉特斯 (Jean Paul Prates)；Clarice Coppetti，公司事务部；Sergio Caetano Leite，财务和投资者关系总监；Mario Spinelli，治理与合规总监；Tolmasquim，能源转型和可持续发展总监；Joelson Mendes，勘探和生产总监；威廉·弗兰卡，工业过程和产品；Claudio Schlosser，物流、贸易和市场；卡洛斯·特拉瓦索斯（Carlos Travassos），工程、技术与创新；和 Maiza Goulart，CENPES。

　　让·保罗·普拉特斯：谢谢。大家，早安。尊敬的股东、投资者，我很高兴今天与你们交谈，不仅因为我们今天将呈现出色的经济和财务业绩，而且特别因为我相信我们正在建设一个更加强大的巴西国家石油公司更具弹性，能够更好地为股东和社会创造长期价值，社会面临着转型世界带来的众多我们已知和未知的挑战。从我们执政之初起，我们就强调需要使公司适应新能源环境，其中主要驱动力是运营和能源脱碳。这是社会的合理要求，需要新的解决方案来减少化石燃料的使用。

　　我们意识到了这一挑战，因此我们制定了一个基于现实且连贯的战略计划。我们的目标是在我们的计划中做到负责任和透明。我们知道我们必须经历一个渐进的过渡。因此，我们将继续投资石油和天然气的生产和勘探，这个回报最大的行业，并整合我们的下游物流、供应和炼油。我们还将通过公平和负责任的过渡过程来创造价值。我们想要——再次，我们想要公平和负责任，通过优先考虑合作伙伴关系，将我们的业务多元化到有利可图的低碳业务。正如我所强调的，我们想做我们知道该怎么做的事情。在每个行业，我们过去所做的事情和我们将要开始做的事情之间都有协同作用。

　　所有这一切都将通过关注资本纪律和稳健的治理来完成，并在所有决策过程中保持理性。这种理性指导了我们实施的商业策略。我们的目标是提高公司的竞争力，以开拓新市场，为我们的决策过程和消费者以及我们的支付政策创造更多的稳定性，因为我们想要考虑更高的投资，并且我们需要维持我们的财务健康。因此，我想强调 2023 年拟议的股息，即 724 亿雷亚尔，将支付给拥有巴西国家石油公司 37% 股份的巴西社会。他们还受益于超过 2,400 亿雷亚尔的税收。自我们的政府开始以来，我们也有市场价值记录。

　　2023年，我们在纽交所的美元优先股总回报率达到112%，远高于各大巨头最高回报率20%。20% 与 112%。这一切之所以成为可能，是因为我们以人为本。为了赋予他们价值，我们制定了多元化、公平和包容性政策以及种族平等计划。员工绝对是我们最高的资产，因为他们的努力，因为他们对所做的事情的热爱，我们正在为我们的公司建设一个坚实而充满希望的未来。事实上，人们是我们今年取得最大成果的推动力，尤其是现在我们正在庆祝盐下层勘探 15 周年。我们正在以更少的排放量达到创纪录的石油和天然气生产水平。我们还推出了四个新平台。

　　我们已经达到了创纪录的精细化水平。我们拥有历史上最高的能源效率。我们扩大了生物精炼能力，并能够在拥有巴西国家石油公司专利的工业精炼装置中加工 100% 的大豆油。我们还提高了碳效率，减少了 180 万吨二氧化碳排放。这还不是全部。我们在 2024 年荣获了全球主要离岸奖项 OTC 杰出成就奖。因此，我们在坎波斯盆地更新方面所做的努力得到了认可，坎波斯盆地已成为全球行业的标杆。我们也是专利记录保持者。这只是我们所取得的成就的一部分。我们取得了如此多的胜利，以至于这本书可以写成一整本书。这就是为什么我总是对我们亲爱的股东说巴西国家石油公司回来了。

　　它回到了繁荣，创造长期价值并建设一个更美好的世界。我们将面对我们所面临的挑战，并根据我们众所周知的专业知识，利用我们业务中的协同效应。我们从来没有忽视过，也永远不会忽视创造经济价值，这是任何想要保持竞争力并为子孙后代延续其价值的公司的要求。正如我大约一年前所说，领导巴西国家石油公司非常令人愉快。这些结果令所有巴西人、所有股东和投资者感到自豪。相信巴西国家石油公司，相信我们的政府已经得到了回报。这些是我们给予那些坚持我们的人们的结果，他们知道我们正走在正确的道路上，并且知道我们将来会走得更好。

　　塞尔吉奥·卡埃塔诺·莱特：谢谢你，让。我们将开始介绍第四季度的盈利结果，所以我会将其转交给我们的公司事务总监克拉丽斯。

　　克拉丽斯·科佩蒂：你好。早上好。我有巴西国家石油公司公司事务部门的一些亮点。我知道您可能对其他主题更感兴趣，因此我将简要介绍一些亮点。首先，我要感谢我的董事们让我先走，因为我们公司目前在国际妇女节举办了许多活动。所以我将从对公司来说非常重要的事情开始，那就是重组我们的员工队伍。去年，我们雇用了近 2,300 名新员工，全部完成了培训计划。如果没有这些培训课程，任何员工都无法进入公司，培训课程可能需要四个月甚至一年多的时间，具体取决于他们要在哪里工作。

　　在当今世界，在我们的社会，我们也投资了——这不可能有什么不同。我们在公司创建了多元化、公平和包容部门，我们还制定了在公司领导职位上实现更好的公平和多元化的目标。我们还推出了多元化、公平和包容性政策。我们所有的合作条款都有多元化条款，而且我们也因为我们团队去年取得的成绩而获得了一些奖项。其他一些亮点。我不得不提到我们的超级计算机，它们不仅旨在提高能源效率，而且还减少了我们的模拟处理时间。巴西国家石油公司对我们的油气藏进行了大量模拟。我们还投资量子计算研究。

　　这是我们希望今年能取得一些成果的下一个水平。我们为所有安全专业人员和所有从事企业安全工作的人举办了培训课程。这是我们的单位和总部的。去年我们看到的另一个重要亮点是巴西国家石油公司开始在全国范围内开展工作，充分利用区域潜力。我们开始将我们的团队部署到巴西东北部一些处于冬眠状态的地区，特别是巴伊亚州和北里奥格兰德州。我们还对人工智能进行了投资。社会上有很大的讨论，所以我们的团队也一直在努力解决这个问题。当然，我必须强调这一点，不仅因为今天是国际妇女节，还因为我们正在公司各个层面专门投资于针对职场女性的行动。

　　当我们谈论劳动力时，我们不仅谈论我们的巴西国家石油公司员工，还指我们的外包劳动力。为此，我们采取了一系列行动。如果有分析师感兴趣，我们也可以详细介绍它们。另一个重要亮点是我们对环境、社会和治理方面的承诺。我们有一个名为“对生命的承诺”的计划，其中涵盖了我们的环境、运营安全、卓越以及健康和福祉举措。去年我们取得了出色的记录，我有一些亮点给你们。我们进行了超过 700,000 小时的 HSE 培训。我们还在公司中致力于在水方面发挥积极作用。因此，我们正在启动一系列水安全计划。我们不仅要处理我们使用过的所有水，而且还希望将干净的水返回给社会。

　　我们还有一个非常重要的过程，对公司的领导层进行心理健康方面的培训。这也是一个重要的讨论，我确信您分析的所有公司都在进行这种讨论。让我们继续看下一张幻灯片。还要强调社会责任行动，例如与和公民部签订技术合作协议，促进加强方面的公共政策和企业治理实践。去年启动了我们的种族平等计划。此外，2023 年巴西国家石油公司社会环境计划的公开评选。在三年的执行过程中，巴西国家石油公司将在其运营部门的 60 多个项目上投资 4.32 亿美元。

　　因此，这是我们一直致力于的一个计划，因为它对我们运营周围的社区有直接影响。此外，我们还更新了社会责任政策，并将我们的可持续发展报告评为 2023 年 10 份最佳报告之一。这是我的最后一张幻灯片。我知道我们正在涵盖几个不同的细分市场，我愿意让自己和投资者关系部门来回答您可能提出的任何问题。接下来，我想请我们亲爱的财务总监塞尔吉奥·卡埃塔诺 (Sergio Caetano) 发言。交给你了，塞尔吉奥。

　　Sergio Caetano Leite：大家早上好，国际妇女节对女性来说是非常特别的一天。正如主席 Jean Paul 所说，我们的市场估值远高于我们的 ADR 120 — 112%，而其他公司则为 20%。在第一张幻灯片中，您可以看到巴西国家石油公司 (Petrobras) 在巴西的估值。ON 和 PN 会突出显示，您可以看到非常好的数字以及与其他专业（TSR）的比较。随着投资者的回报，你可以看到巴西国家石油公司。我们为公司增加了 1,500 亿雷亚尔的价值，并通过 197 亿美元的股息和 7 亿美元的股票回购为股东带来了 204 亿美元的补偿。我们向社会支付了税收和政府股份，其中 2400 亿雷亚尔，巴西国家石油公司支付的所有股息中的 366 亿雷亚尔都流向了联邦政府组成的控股集团。

　　我们还为国家公共资产的估值另外贡献了 540 亿雷亚尔。因此，除了增加价值之外，这也是在将这些资源转化为税收和股息方面对社会的重要合作。这些是我们财务收入方面的更多数据。EBITDA 达到 524 亿美元，位居历史第二位。运营现金流432亿，历史第二高。自由现金流为311亿美元，历史第三高。净营收、净利润为249亿，历史第二高。而这些第二高、第三高的数字，都是在非常不利的外部环境下产生的。因此，我们以特别的亮点获得了第二名和第三名。

　　我们将关注对客户的贬值，但投资并没有减少。巴西国家石油公司一直在投资恰恰相反，这为这些结果带来了更多价值。我们的总债务在 550 亿至 650 亿之间。重要的是要告诉你，五年后，债务预计将比去年年底有所减少。另一个重要方面是我们的金融债务为 288 亿美元，今年减少了 12 亿美元。已动用资本回报率为 11.2%，与之前的结果一致。我们还为市场带来了相对于美国债券的最低差异。就这样，我们通过发行 15 亿美元的 10 年期债券赢得了年度准主权债券交易奖。

　　此外，值得一提的是联合国全球契约的透明度运动。这是一项需要整个公司的投资和参与的努力，我们已经向投资者和股东披露了这些结果。在外部情况下，平均而言，与去年相比，我们对品牌的估值为18%，这是一个重大的指标，对我们的财务业绩有影响。如您所知，柴油是巴西国家石油公司销售最多的石油副产品。在布伦特石油和出售的柴油之间，我们的利润贬值了 23%。2022年，石油升值，反映出俄罗斯和乌克兰冲突的开始。而随着冲突的稳定，又回到了边缘。但我们对布伦特原油价格的影响为-18，裂解价差为-23，外汇价格为-3%，雷亚尔相对于美元升值了3%。

　　因此，这些因素的结合对净利润和 EBITDA 有着很大的影响。我们可以看到，与布伦特原油和裂解价差一致，我们的 EBITDA 减少了 21%。您可以在幻灯片底部看到布伦特原油价格。但我们将会看到，尽管面临这些不利条件，巴西国家石油公司仍表现出色。在这里，你可以看到我们的力量，显示使用来源，显示我们的现金产生以及它在 2023 年如何分配。你看到投资的现金流量为 121 亿。2023 年我们实际上投资了 121 亿美元。新平台的交易也对债务产生了 87 亿美元的影响。年底债务也达到峰值，因为我们预计将增加一艘 FPSO，并且随着石油曲线收入的预期、我们的股息（包括回购 204 亿美元）、财务费用和财务摊销，这将进一步感受到。

　　您可以在塔的底部看到这些场景的影响的比较，这些是我们将自己与自己进行比较的群体。巴西国家石油公司的自由现金流为 311 亿美元，我们在该领域（同业公司领域）中自由现金流排名第。